如何客觀準確看待行業動蕩中的車貸平臺經營風險

隨著互金行業持續動蕩，平臺逾期金額正被不少自媒體視為衡量平臺經營風險高低的重要參考標準。

近日，有文章指出，去年1月投哪網代償金額僅為1.95億元，但到今年4月底，這個數字大幅上漲至8.2億元。由于代償金額主要是借款人出現逾期后，平臺向出借人提供的提前結算金額，因此文章作者認為代償金額激增，標志著投哪網逾期金額同步大漲，經營風險隨之趨高。

但是，逾期額上漲，能否與平臺經營風險上升劃上等號？多位汽車抵押貸款領域資深業內人士給出了不同的觀點。

首先，衡量平臺經營風險高低，不能只看逾期金額，而是要看累計逾期額/累計成交額的比率（即逾期率），是否大幅超過行業平均水準。畢竟，信貸業務始終會存在逾期風險，因此逾期率更能客觀反映平臺風險管控能力的強弱。就這個角度而言，投哪網的實際逾期率不到1.4%，大幅低于行業平均水準。

其次，平臺經營風險高低，還與其業務模式存在密切聯系。比如基于個人信用的消費金融業務一旦出現逾期，平臺智能通過電話催收、仲裁、法律訴訟等手段追回逾期資金，但如果逾期借款人實在沒錢，那么平臺只能接受壞賬增加的結局。而汽車抵押貸款業務與這類消費金融貸款業務有明顯的區別——除了傳統的催收、仲裁、法律訴訟等手段，它還可以通過對抵押車輛進行處置變現，回籠逾期貸款資金兌付給出借人。投哪網平臺的借款人，即使逾期達到90天，未來2年內催收回款還能達到50%，而基于個人信用的消費金融業務，這個比例幾乎為0.

當然，一個優秀的汽車抵押貸款類P2P平臺，不能只靠抵押汽車處置變現化解逾期風險。要實現業務的長期穩健發展，平臺還需時時洞察分析逾期金額增加的原因，及時采取針對性的風控措施，致力于將逾期率持續控制在行業平均水準以內。

就這個意義而言，去年6月以來的行業動蕩，正考驗著汽車抵押貸款類P2P平臺的市場快速反應與風險管控提升能力——只有經歷過大風大浪，并在大風大浪時積累足夠豐富的安全駕駛經驗，才能在下一個風浪來臨時，將船行使得更穩更好。

全面準確衡量平臺經營壓力的標桿——是逾期率，不是逾期額

或許很多人會驚訝，過去14個月，投哪網逾期金額從1.95億上升至8.2億元，上漲速度是不是有點快。

事實上，逾期金額快速上漲，有著諸多客觀原因。

1，過去兩年期間中國經濟增速放緩，導致大量借款人（尤其是小微企業主與個體戶）感到生意難做與資金鏈吃緊，比如一個相當普遍的現象，就是不少小微企業主與個體戶發現下游買家的付款賬期大幅拉長，導致他們在某些時間段往往處于囊中羞澀的狀況，只能拖延還款而造成平臺逾期額增加。

2，去年6月以來爆發的互金行業動蕩，導致部分借款人開始抱著僥幸心理，采取“逃廢債”行為而不愿承擔還款義務，也是近期很多互金平臺逾期額明顯較快上漲的原因之一。

3，在經濟增速放緩的情況下，各個貸款機構都收緊了放貸風控門檻，導致部分借款人發現自己多渠道融資的難度與日俱增，以往能輕松拿到的借款如今都借不到了，導致借款人無法按時還款的案例迅速增加。

4，近年經濟增速放緩也導致一些借款人工作出現變動，相應收入在某個時間段減少，間接造成還款逾期行為增加不少。

盡管多重因素導致投哪網逾期金額過去一年多時間有所上漲，但這并沒有給投哪網構成較大的沖擊。雖然逾期金額上漲，但逾期率始終保持在低位徘徊，將投哪網累計的8.2億元逾期額除以其約600億的累計成交量，其實際逾期率不到1.4%。

首先，當前國家相關部門正積極采取多項措施加大小微企業信貸扶持力度，令越來越多小微企業與個體戶更容易籌集資金發展業務，一旦小微企業主手里資金寬裕，還款逾期行為自然迅速回落，畢竟誰也不想因為自己信用記錄不佳而丟失生意機會。

其次，去年下半年以來相關部門持續加大打擊逃廢債的力度，也讓不少此前心存僥幸心理不愿承擔還款義務的借款人感受到巨大壓力，開始履行還款義務避免自身信用受損與生活遭遇諸多不便。

第三，由借款人拿到的借款資金，一般不到抵押車輛估值的70%，因此，將逾期金額上漲與平臺經營風險增加劃上等號，未必合適。一方面逾期金額漲跌，有時受行業動蕩、經濟增速放緩等外部宏觀環境沖擊的影響較大，但這并不意味著平臺風控能力不足，另一方面汽車抵押貸款業務的特殊性——具備通過對抵押汽車處置套現化解逾期風險，讓整個平臺能夠較好地掌控經營風險，確保出借人資金安全。”多位汽車抵押貸款P2P平臺人士指出，在業內，他們一般都用逾期率衡量平臺經營風險高低，因為逾期率越高，表明平臺要處置變現的抵押汽車越多，其操作難度也相應越大，有可能會帶來一定的經營風波。

除了抵押車輛處置   平臺“內功”構筑穩健經營及時

盡管抵押汽車處置權給平臺經營風險管控增加了很強的安全墊，但平臺若因此就感覺“高枕無憂”，是不行的。

當前國內汽車行業不景氣與行業銷售額持續下滑，也給平臺處置套現抵押車輛平添不少壓力， 因此，要真正持續降低經營風險與貸款逾期率，平臺只有練好內功——從貸前、貸中、貸后各個環節從嚴把關，一方面盡可能壓縮“風險借款人”數量與貸款金額，一方面提高貸中逾期風險監控、以及催收工作效率，將逾期風險降至最低。

坦白說，這句話說來容易，做起來卻不易。

以投哪網為例，它因此要做的事特別多。在貸前環節，投哪網先要求風控人員對借款人和抵押物分別進行信息收集和價值評估，核驗人、車、證的真實性、匹配性，對車輛進行估價，完成初步審核；再將初審信息輸入“魔方風控系統”。通過車輛評估體系、反欺詐體系、模型規則策略、大數據平臺、決策引擎等數據模型分析、進而評估借款人還款能力，還款意愿，穩定性，以及車輛本身記錄的正常性和價值情況，最終才能給出是否借貸與授信額度的結果。此舉最大的好處，是幫助平臺剔除人證不一、車輛登記證涂改等各類劣質借款人，在最前端先大幅壓縮信貸逾期風險。

在貸中環節，投哪網需要引入高效專業的GPS監測體系，實時監測抵押車輛的行駛軌跡，加強對抵押汽車的管控，一旦發現GPS離線或車輛行駛軌跡異常等現象，平臺就需要迅速采取風控措施確保抵押車輛“不遺失”。

在貸后環節，投哪網除了積極處置逾期貸款所對應的抵押車輛，尋找第三方機構合作“代償”出借人資金，還需要采取催收、仲裁、法律訴訟等方式，以合規有效手段向出借人追償逾期借款。

針對行業出現的逾期風險新狀況，平臺需要時時對風控人員進行培訓，讓他們掌握最新的風控技巧，杜絕惡意騙貸等行為有機可乘。

“毫無疑問，這對平臺整個風控體系優化構成很大的挑戰，如果平臺對此稍有怠慢，就有可能遭遇潛在的逾期壞賬激增風波。”一家汽車抵押貸款類平臺負責人直言。以往互金行業快速發展時期，多數汽車抵押貸款平臺主要側重將車輛價值評估，作為放款與風險管控的主要依據，往往忽略借款人本身信用風險與信用評級，如今在經濟增速放緩、互金行業動蕩與汽車銷售不景氣的共振下，對借款人還款能力、還款意愿、信用評級的精準判斷，正成為平臺能否有效將逾期率與經營風險控制在極低水準的決定性因素。

在他看來，在“人車結合”的風控體系搭建方面，投哪網已經走在了行業變革前沿。