科技改變生活 · 科技引領未來
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昨晚寫了瑞幸咖啡從納斯達克退市后，為什么還能繼續在美股交易，順便介紹了美股OTC市場的構成，后臺收到兩位投資者咨詢OTC轉板的事，我意識到這是一個騙局，今天查了一些資料，在這里一并把這事說清楚，以免其他財迷朋友上當受騙。
金融市場是離錢最近的行業，向來魚龍混雜，各種騙局層出不窮，由于人性的貪婪，投資者的“無知”和“盲目”，騙子利用信息不對稱，把陷阱包裝成暴富的機會。
近來騙局開始把手伸向港股打新群體，大肆推銷所謂“原始股”。其中就有“美國上市”，往往聲稱將很快在納斯達克或紐交所上市，“人無股權不富”、“上市翻10倍”、“投資一萬變一個億”等撩動人心的口號。
這個騙局無非就是三板斧
首先有些公司堂而皇之召開上市發布會或敲鐘儀式，宣稱已經在美國納斯達克或紐交所上市了。
其實呢，所謂的納斯達克或紐交所上市，只是在場外OTC市場的粉單市場掛牌而已，與納斯達克毫無關聯。OTC粉單市場并不是一個證券交易所，與納斯達克和紐交所，有著天壤之別。
上市最重要的一個需求就是融資，而OTC市場只是掛牌交易，一般不能進行直接IPO融資。
其次就是宣稱其他國際大公司都在OTC市場掛牌，而且也是粉單。
上一篇《瑞幸咖啡為什么還能在美股交易！科普美股OTC市場是怎么回事？》說過，因為粉單市場要求最低，確實有不少大公司在OTC粉單市場掛牌交易。
但是，這里在混淆概念，這些大公司都已經在美國以外的主流交易所上市了，然后在OTC市場上掛牌的是美國存托憑證，不是普通股。
美國存托憑證是美國商業銀行為協助外國證券在美國交易而發行的一種可轉讓證書。根據美國證券法的要求，美國以外的公司不能直接在美國上市交易，因此，只能通過存托憑證的形式進行交易，其中未擔保的ADR只能在場外市場進行交易。因此，就出現了國際大公司上粉單的情況。
中概股去美國上市都是以ADR的形式，具體可以看這篇《港股ADR，港股市場風向標》。
如果這些你都知道，騙子還有最后一個話術，宣稱粉單很快將要轉板納斯達克或者紐交所，你就等著數錢吧。
OTC市場確實有轉板到納斯達克或紐交所的途徑，但是轉板要求比較高，具體如下：
這是最低要求，就像你只要是應屆畢業生就可以報考清華，但是能不能被錄取是兩回事。實際上，還需要具體參照納斯達克和紐交所的上市條件。
對于有著超過一萬家的OTC市場掛牌公司，轉板概率有多高？
初步統計了最近三年的OTC轉板的數據，很能說明問題，OTCQX精選層有500多家公司，OTCQB(OTC中的創業板）有900多家公司，這兩個板塊轉板成功率大概8%左右，需要特別注意的是：近三年沒有一家粉單公司轉板到納斯達克、紐交所！
粉單市場掛牌的公司交易量非常低。
根據OTC官網的數據，2021年一季度OTC所有市場日平均成交額為28.9億美元，不到最近美股最火爆的特斯拉日成交額的十分之一。
OTC市場上的股票，除了那些熱門的在美國以外主流交易所上市的公司股票之外，其他很多“垃圾股”每天的成交量是零，根本無非賣出變現。
另外，進入粉單市場的門檻極低——沒有財務要求，也沒有披露要求。
因此，在粉單市場上的投資，只能稱之為投機。這也是為什么美國監管部門警告投資者，如果要投資這一市場，必須對所投資的標的進行深入全面的調研。
最后要提醒投資者擦亮眼睛，不要陷入買“原始股”的騙局，期望粉單轉主板翻十倍一夜暴富。開港股券商賬戶擼羊毛，錢雖少，但也是真金白銀賺到手。
李悅明