大麥理財劉超：供應(yīng)鏈普惠金融要生態(tài)化發(fā)展

供應(yīng)鏈金融依托核心企業(yè)的信用提供無需擔(dān)保融資，成為金融服務(wù)小微的重要方式之一。除了銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也深度參與其中。

近日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會召開研討會，圍繞供應(yīng)鏈金融行業(yè)發(fā)展進行專題研討，與會代表表達了加強供應(yīng)鏈金融行業(yè)風(fēng)控，為小微提供普惠金融服務(wù)的強烈意愿。

在5月18日舉辦的2019中國供應(yīng)鏈高峰論壇上，國務(wù)院參事室特約研究員、保監(jiān)會原副主席周延禮表示：“供應(yīng)鏈金融服務(wù)即可紓困小微企業(yè)融資，也可為企業(yè)數(shù)字信用打通普惠通道。

專注供應(yīng)鏈金融的大麥理財CEO劉超則認為，供應(yīng)鏈普惠金融在金融供給側(cè)改革、降低融資難度與成本、服務(wù)實體經(jīng)濟等方面具有顯著作用，未來科技賦能數(shù)字普惠與生態(tài)體系建設(shè)是重點。

供應(yīng)鏈金融是金融供給側(cè)改革的重要抓手

金融“供給側(cè)”相對于“需求側(cè)”重點在“供給”，在于高質(zhì)量、有效率為高質(zhì)量經(jīng)濟增長提供信用創(chuàng)造、金融服務(wù)等功能，對小微企業(yè)、“三農(nóng)”和“民營企業(yè)”的“精準支持”。

北京大學(xué)光華管理學(xué)院金融系主任劉曉蕾教授認為，金融供給側(cè)改革是未來幾年改革的重點，也是難點。中國金融總量并不低，但面臨最大的問題是結(jié)構(gòu)問題——資金配置效率不高，資金沒有到應(yīng)該去的地方。供給側(cè)改革在很大程度上也是要解決資金的有效配置問題。

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融雖然初步解決了鏈內(nèi)小微融資的獲取問題，但存在著成本高、效率低、管理困難等問題，談不上高效。其原料、采購、生產(chǎn)、物流、銷售等各種信息割裂，增加了交易、支付和審計成本；上下游跨度大，造成效率下降和管理成本飆升。業(yè)內(nèi)人士指出，供應(yīng)鏈改革創(chuàng)新應(yīng)著力于提供系統(tǒng)性供給能力，提升產(chǎn)業(yè)鏈水平，最終增強小微活力。

“目前，我國供應(yīng)鏈金融服務(wù)還處于初步發(fā)展階段，盡管供應(yīng)鏈金融已發(fā)展多年，但是金融機構(gòu)針對小微企業(yè)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品仍頗為有限。”周延禮說，他認為，供應(yīng)鏈金融是實現(xiàn)企業(yè)融資渠道優(yōu)化的路徑，也是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要抓手。

劉超指出，互金企業(yè)創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融，通過利用大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，鏈接核心企業(yè)與多級上下游企業(yè)、以及金融機構(gòu)，提供金融風(fēng)控方案，實現(xiàn)多級信用穿透，解決信息不對稱問題，進一步降低小微企業(yè)的融資成本，實現(xiàn)了資金的高效配置，也是對普惠金融的完美實踐。

科技創(chuàng)新賦能供應(yīng)鏈數(shù)字普惠金融

目前，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)存在信息孤島、結(jié)構(gòu)性信息不足的問題，導(dǎo)致無效成本、尋租投機、供應(yīng)品和終端產(chǎn)品價格失真等亂象。其融資方式也多以核心企業(yè)為中心，輻射范圍有限，深度不足，一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)問題會加大整個體系的風(fēng)險，核心企業(yè)數(shù)據(jù)單邊化、私有化、封閉化普遍存在。

劉超分析認為，許多企業(yè)做供應(yīng)鏈金融一是為了符合國家方向，踐行普惠，二是因為這類資產(chǎn)比較可控。通過金融科技賦能，將有助于建設(shè)數(shù)字普惠金融，打破信息不對稱，打造數(shù)字信用，為供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)提供高效、低成本、風(fēng)險可控的普惠金融服務(wù)。

以農(nóng)村金融為例，大麥理財依托農(nóng)產(chǎn)品龍頭企業(yè)，通過他們授權(quán)給平臺合作供應(yīng)鏈公司，構(gòu)建和終端客戶以及上游的養(yǎng)殖業(yè)原材料的供應(yīng)商的生態(tài)鏈條，刻畫用戶畫像，構(gòu)建數(shù)字信用，緩解融資問題，累積成交額超過45億元。除了傳統(tǒng)的三農(nóng)優(yōu)勢板塊，大麥供應(yīng)鏈金融今年也會在基建、能源等板塊發(fā)力。

金融科技賦能有利于數(shù)字信用打通普惠最后的關(guān)口。在周延禮看來，可以通過金融賦能將企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)為信用資產(chǎn)，以克服傳統(tǒng)金融存在的弊端。供應(yīng)鏈金融獲取的公開數(shù)據(jù)，可用于判斷用戶特征，將數(shù)據(jù)信息轉(zhuǎn)化為可做風(fēng)險評估與定價的數(shù)字信用，成為很好的風(fēng)險管控手段。

金融科技賦能有助于消除數(shù)據(jù)鴻溝。有專家指出，可通過廣泛利用人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等新技術(shù)可以提高數(shù)據(jù)采集、挖掘、傳輸、分析的效率，降低成本，收獲數(shù)據(jù)紅利。

金融科技賦能正在重構(gòu)供應(yīng)鏈內(nèi)在邏輯。“供應(yīng)鏈內(nèi)在邏輯的重構(gòu)，在技術(shù)上是字化的進程，將來完全可能成長為‘數(shù)字供應(yīng)鏈’。”中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會區(qū)塊鏈工作組組長、中國銀行原行長李禮輝道出了未來供應(yīng)鏈的發(fā)展方向。

供應(yīng)鏈金融發(fā)展不能只靠技術(shù) 更需生態(tài)化系統(tǒng)發(fā)展

供應(yīng)鏈金融需要技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)數(shù)字化突破，也需要通過賦能讓所有參與者共同合作，實現(xiàn)更大范圍的普惠，需要建立閉環(huán)良性生態(tài)，實現(xiàn)互聯(lián)互通和共享，讓這個鏈條的融資真正能夠發(fā)揮作用和成功。

在中國人民大學(xué)重陽金融研究院副院長董希淼看來，供應(yīng)鏈金融已經(jīng)不是一條連，是一個四位一體協(xié)同供應(yīng)鏈金融網(wǎng)，包括：產(chǎn)業(yè)鏈上各類場景和企業(yè)、大量的技術(shù)打造的數(shù)字供應(yīng)鏈、金融和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險的管控、監(jiān)管和規(guī)制。一個協(xié)同發(fā)展的供應(yīng)鏈生態(tài)，應(yīng)具備“開放、互聯(lián)、融合、共生”的特點。

供應(yīng)鏈生態(tài)時代，核心企業(yè)的功能將會弱化，焦點將會更加集中在核心企業(yè)和其多級供應(yīng)商、經(jīng)銷商之間的交互關(guān)系上，更加關(guān)注的是一個行業(yè)整體生態(tài)圈的形成和建設(shè)。

互金協(xié)會正在研究建設(shè)全國性、全生態(tài)的供應(yīng)鏈金融數(shù)字化合作平臺，研究推出供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制、債券資產(chǎn)證券化、金融監(jiān)管等相關(guān)業(yè)務(wù)技術(shù)規(guī)范、指引，組織開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)標(biāo)準制定相關(guān)工作，逐步建立適應(yīng)我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展的整體制度框架。

劉超認為，未來，市場競爭已經(jīng)不再是企業(yè)和企業(yè)的競爭,而是供應(yīng)鏈之間的競爭。大麥理財正在人工智能及區(qū)塊鏈等金融科技賦能助力下升級, 構(gòu)建全新產(chǎn)業(yè)鏈金融生態(tài)。

這個生態(tài)體系要經(jīng)過嚴苛的風(fēng)險把控和商業(yè)模式的不斷檢驗。在這個生態(tài)體系中，資金全部被用作提高生產(chǎn)效益，最大程度上發(fā)揮作用。在這個體系中，每一個角色都能夠得到惠及，同時又為其他主體帶來更好的回報。平臺成為了生態(tài)體系的搭建者，各個主體的賦能者，實體經(jīng)濟發(fā)展的貢獻者